Fondasi Kuantitatif Membuka Peluang bagi Pedagang Manusia
Sebagian besar hedge fund yang megah seperti Millennium, Citadel, dan Point72 bersaing untuk mendapatkan bakat terbaik dalam pemilihan saham, segmen lain dari industri multi-triliun dolar telah bergabung dalam pertempuran.
Fondasi kuantitatif semakin beralih ke pesaing lama mereka – pedagang saham manusia – untuk mendiversifikasi keuntungan mereka. Perusahaan seperti Qube Research, Squarepoint Capital, dan Engineers Gate mendukung para pedagang manusia melalui portofolio yang dijalankan oleh pihak ketiga, yang juga dikenal sebagai akun yang dikelola secara terpisah, atau mempekerjakan mereka untuk melakukan perdagangan secara internal.
Qube dan Squarepoint Mendorong Pertumbuhan Pedagang Saham
Qube, manajer asal London dengan nilai $20 miliar yang memulai tahun 2024 dengan gemilang, telah mendukung 44 manajer pemilihan saham melalui platform SMA-nya sejak awal tahun lalu. Platform ini memberikan wawasan kepada perusahaan tentang perdagangan dan manajemen risiko para manajer namun memungkinkan para pemilih saham tetap eksternal dan mengumpulkan modal dari alokator lain.
Perusahaan berharap angka tersebut dapat tumbuh menjadi 100 dalam beberapa tahun mendatang, kata sumber yang dekat dengan manajer tersebut kepada Business Insider. Perusahaan menolak untuk memberikan komentar.
Strategi Investasi Squarepoint dan Engineers Gate
Squarepoint Capital menolak untuk mengungkapkan berapa banyak manajer portofolio yang telah didukungnya di platform SMA-nya namun mencatat bahwa mereka hanya mengalokasikan kepada strategi non-sistematis. Manajer tidak mengalokasikan eksternal ke strategi yang akan bersaing dengan yang mereka miliki secara internal, menurut Nicolas Janson, kepala strategi investasi eksternal perusahaan yang bergabung pada awal 2022 untuk membangun platform tersebut.
“Kami ingin mendiversifikasi sumber alpha kami,” kata Janson dalam sebuah wawancara dengan BI.
Pertumbuhan Engineers Gate
Engineers Gate terus memperluas jejaknya. Perusahaan kuantitatif, yang memperluas ke Asia pada awal tahun ini dan mengelola lebih dari $10 miliar, menurut laporan regulasi, mempekerjakan Mike Daylamani untuk membangun tim fundamental, kata beberapa orang yang dekat dengan perusahaan tersebut kepada BI.
Daylamani akan memulai perannya yang baru pada tahun 2025 dan berasal dari Schonfeld, di mana dia menjalankan tim yang mencampur strategi fundamental dan kuantitatif.
Manajer Hedge Fund Two Sigma Memperkecil 10% dari Tenaga Kerja
Two Sigma, salah satu manajer terbesar di industri hedge fund, mulai merekrut pemilih saham manusia untuk pertama kalinya dalam beberapa tahun terakhir, merekrut orang-orang seperti Zach Rieger dan Daniel Schuster, mantan mitra di dana spin-off Maverick ROAM Global Management, pada tahun 2022, dan Ernesto Cruz, yang merupakan direktur riset fundamental ekuitas perusahaan setelah bekerja sebagai manajer portofolio untuk dana kekayaan negara Singapura, pada tahun 2021.
Sementara manajer tersebut memotong 10% dari tenaga kerjanya pada bulan November, tidak ada PM yang termasuk dalam pemangkasan tersebut.
Perluasan Strategi Inti
Perusahaan yang melebar dari strategi inti mereka kadang-kadang dapat mengalami kesulitan dalam mengintegrasikan gaya yang berbeda, namun manajer kuantitas terkenal seperti Two Sigma dan D.E. Shaw telah mampu secara konsisten menghasilkan keuntungan saat mereka menambah investor yang fokus pada area seperti pasar swasta, real estat, dan lainnya.
Faktanya, D.E. Shaw mungkin menjadi contoh bagi manajer kuantitas lain yang mempertimbangkan ekspansi. Situs web perusahaan tersebut mencantumkan delapan strategi diskresioner yang berbeda dibandingkan dengan tiga penawaran sistematis dan dua strategi hibrida yang menggabungkan keduanya.
