Kenaikan Harga dan Plot Titik: Membaca Tren Ekonomi Saat Ini

Laporan ini berasal dari CNBC Daily Open hari ini, newsletter pasar internasional kami. CNBC Daily Open memberikan informasi kepada investor tentang segala hal yang perlu mereka ketahui, di mana pun mereka berada. Suka dengan yang Anda lihat? Anda dapat berlangganan di sini.

Pemerintah AS menghentikan shutdown
Pemerintah AS dengan susah payah menghindari shutdown setelah Presiden Joe Biden menandatangani sebuah undang-undang pembiayaan pemerintah sementara pada hari Sabtu. Presiden terpilih Donald Trump dan Elon Musk menggagalkan rencana pembiayaan awal yang sudah dinegosiasikan pada hari Rabu dengan kritik keras terhadap ketentuannya, dan secara khusus menuntut penundaan batas utang AS selama dua tahun.

Peningkatan harga sedikit berkurang
Inflasi headline AS pada bulan November hanya naik 0,1% dari Oktober, menurut indeks harga pengeluaran konsumen. Secara tahunan, harga meningkat 2,4%. Kedua pembacaan itu 10 basis poin lebih rendah dari yang diharapkan. Inflasi inti juga turun 10 basis poin di bawah perkiraan. PCE adalah alat ukur preferensi Federal Reserve AS untuk inflasi.

Pasar AS dan Asia-Pasifik naik
Pada hari Jumat, S&P 500 naik 1,09%, Dow Jones Industrial Average menambahkan 1,18% dan Nasdaq Composite naik 1,03%. Namun, semua indeks turun dalam minggu itu. Saham-saham Asia-Pasifik naik pada hari Senin, mengikuti penutupan positif di Wall Street pada hari Jumat. Indeks Nikkei 225 Jepang Nikkei 225 meningkat sekitar 1,2% saat Honda, Nissan dan Mitsubishi dikabarkan memberitahu kementerian industri negara tentang memulai perbincangan merger.

CEO berpintu keluar
Perusahaan-perusahaan blue-chip, seperti Boeing, Intel dan Starbucks, mengumumkan perubahan dalam chief executive officer mereka tahun ini. Mereka tidak sendirian. Ada 327 kepulangan CEO di perusahaan-perusahaan publik AS tahun ini hingga bulan November, menurut perusahaan outplacement Challenger, Gray & Christmas. Itu merupakan tingkat tertinggi sejak perusahaan mulai melacak data pada tahun 2010.

[PRO] Bertaruh pada Broadcom
Nvidia tanpa diragukan lagi adalah raja ruang chip kecerdasan buatan, dan sulit untuk melihat perusahaan lain menggulingkannya dalam hal kapitalisasi pasar. Namun, seorang manajer portofolio memberitahu CNBC bahwa Broadcom adalah “Nvidia berikutnya dalam hal potensi kinerja yang luar biasa

Saham-saham merosot pada hari Rabu setelah Fed menunjukkan bahwa mereka melihat dua pemotongan suku bunga seperempat poin dalam setahun mendatang, lebih sedikit dari empat yang sebelumnya diproyeksikan. “Kami telah bergerak datar pada inflasi 12 bulan,” kata Ketua Fed Jerome Powell dalam konferensi persnya.

Tetapi PCE bulan November datang dengan angka yang lebih rendah dari yang diharapkan. “Inflasi yang lengket nampaknya agak lebih longgar pagi ini,” kata Chris Larkin, direktur manajemen perdagangan dan investasi di E-Trade Morgan Stanley.

Fed telah menekankan sekali lagi dan sekali lagi bahwa mereka “bergantung pada data.” Apakah Fed, kemudian, akan mempresentasikan dot plot yang sedikit berbeda jika mereka memiliki kesempatan untuk meninjau data PCE terlebih dahulu?

Memberikan sedikit kepercayaan pada pemikiran tersebut, Presiden Fed Chicago Austan Goolsbee mengatakan kepada Steve Liesman dari CNBC bahwa ia berharap pembacaan inflasi November “mengisyaratkan bahwa beberapa bulan yang stabil lebih merupakan gejolak daripada perubahan jalur.” Dengan kata lain, ekonomi masih “berada pada jalur untuk mencapai 2%,” kata Goolsbee.

Di sisi lain, Powell mengatakan pada bulan Juli bahwa bank sentral akan “bergantung pada data, tetapi bukan pada data tunggal” dalam menentukan kapan akan memotong suku bunga. Meskipun indeks PCE bulan November menunjukkan inflasi kembali ke tren penurunan, data selama satu bulan tidak akan menggeser dot plot. Barangkali dua bulan berturut-turut dengan pembacaan yang lebih rendah mungkin akan?

Pertanyaan-pertanyaan tersebut bersifat retoris. Pertanyaan kondisional tidak dapat dijawab, terutama dalam pasar. Namun, dalam ketidakpastian dan sifat sirkuitnya, mereka menyoroti fakta bahwa mencoba untuk mengatur atau memainkan pasar, terutama dalam waktu yang volatile seperti sekarang, mungkin bukan ide terbaik.

Sebaliknya, telusuri secara mendalam fundamental-fundamental – pendapatan, arus kas, pendapatan masa depan – yang memengaruhi saham bahkan ketika inflasi dan suku bunga naik dan turun. Ingatlah hari-hari ketika laporan inflasi dan pertemuan Fed hanya menjadi hari lain di pasar?

— Kontribusi dari CNBC’s Jesse Pound, Brian Evans dan Sean Conlon untuk laporan ini.