Investasi yang Menguntungkan di China dan Eropa
Investor sebaiknya mempertimbangkan perusahaan-perusahaan berkualitas di China dan Eropa yang memiliki valuasi superior dan telah beroperasi dengan sangat baik meskipun situasi politik dan ekonomi yang “mengerikan” di pasar-pasar ini, menurut Jordan Cvetanovski dari Pella Funds.
Peluang Investasi di China
Selama dua hingga tiga bulan terakhir, Pella Funds telah mencari peluang di China dan telah meningkatkan paparannya terhadap wilayah tersebut sebesar “lebih dari 10%,” kata Cvetanovski, ketua dan chief investment officer perusahaan tersebut. Fokus ketat perusahaan pada valuasi telah membawanya ke wilayah lain di luar AS, seperti Eropa dan Asia.
Ia mengatakan bahwa investasi China perusahaan tersebut mungkin memerlukan dorongan lebih dari negara tersebut, yang saat ini sedang memperkenalkan lebih banyak stimulus fiskal untuk menghidupkan kembali ekonominya. Bahkan jika langkah-langkah tersebut tidak diambil, peluang investasi yang dipilih oleh Pella Funds tetap beroperasi dengan baik meskipun volatilitas di pasar.
Kembali pada November, China mengumumkan paket stimulus lima tahun senilai 10 triliun yuan ($1,37 triliun) untuk mengatasi masalah utang pemerintah daerah. Administrasi Beijing menandakan bahwa lebih banyak dukungan ekonomi akan datang pada tahun 2025 karena mencoba untuk memulai pertumbuhan bagi ekonomi terbesar kedua di dunia.
“Setiap stimulus yang kami harapkan akan datang dari otoritas China akan sangat menguntungkan bagi perusahaan-perusahaan ini, dan mengingat valuasi dan posisi yang rendah oleh manajer-manajer global,” kata Cvetanovski.
“Kami mengantisipasi return yang sangat kuat, dan kami pikir saatnya sekarang untuk memposisikan diri untuk tahun depan, mengingat semua ketakutan seputar perang tarif dan sejenisnya,” tambahnya.
Saham-saham yang Direkomendasikan
Di antara perusahaan-perusahaan China yang memiliki valuasi yang menguntungkan dan dapat mendapatkan manfaat dari stimulus fiskal adalah pembuat robot Midea Group, Bursa Efek Hong Kong, dan perusahaan asuransi jiwa AIA Group, menurut Cvetanovski.
Ia mengatakan bahwa Pella Funds telah memantau Bursa Efek Hong Kong selama bertahun-tahun dan mengharapkan bahwa akan mendapatkan manfaat “luar biasa” dari dorongan pasar dan penerbitan baru.
“Salah satu perusahaan berkualitas terbaik di wilayah tersebut adalah AIA, perusahaan asuransi jiwa di Hong Kong, yang terus melaksanakan tahun demi tahun,” kata Cvetanovski, menambahkan bahwa jika perusahaan asuransi tersebut terdaftar di AS, valuasinya akan 50% hingga 70% lebih tinggi dari hari pertama.
Cvetanovski mencatat bahwa Pella Funds telah menjadi pendukung besar produsen chip kontrak terbesar di dunia Taiwan Semiconductor Manufacturing. Namun, minat perusahaan tersebut pada TSMC adalah permainan kecerdasan buatan.
Peluang di Eropa
Cvetanovski mengatakan bahwa Eropa juga mengalami gejolak politiknya, dengan runtuhnya pemerintahan di Jerman dan Prancis yang menyebabkan banyak ketidakpastian di pasar regional.
Namun, kewaspadaan para trader untuk berinvestasi di Eropa, menjadi “peluang besar” bagi Pella Funds, menurut Cvetanovski.
Portfolio manager tersebut menyebutkan produsen peralatan listrik Prancis Schneider Electric sebagai contoh perusahaan yang meningkatkan tingkat pertumbuhan dan peningkatan marginnya meskipun instabilitas politik baru-baru ini di Prancis.
Schneider Electric telah mencoba memanfaatkan transisi digital Eropa dan booming kecerdasan buatan dengan menginvestasikan banyak modal pada bisnis pusat data. Pada bulan Juli, perusahaan tersebut menaikkan target keuangan tahun 2024 berdasarkan pendapatan rekornya dan peningkatan margin keuntungannya.
Pella Funds juga baru-baru ini masuk ke posisi perusahaan rekayasa Inggris Spirax Group, sebelumnya dikenal sebagai Spirax-Sarco, dan produsen Swedia Epiroc – sebuah perusahaan yang akan mendapatkan manfaat dari peningkatan pengeluaran modal di sektor pertambangan, kata Cvetanovski kepada CNBC.
“Ini adalah perusahaan-perusahaan yang akan mendapatkan manfaat lagi, dari China … memberikan stimulus fiskal. Tetapi di atas itu, mereka tidak selalu membutuhkannya. Mereka hanya murah dan berkembang, dan kami dapat membenarkan apa yang kami bayar, sedangkan secara umum, kami tidak dapat membenarkan beberapa valuasi di AS,” kata Cvetanovski.
