India: Potensi Investasi yang Menarik
Bagi para investor yang mencari perusahaan dengan potensi menjadi “blue chip companies” di masa depan, India menjadi pilihan yang tepat. Menurut Kunal Desai dari GIB Asset Management, posisi geopolitik India mendukung di era Trump 2.0, dimana investor menilai kemampuan negara ini untuk memanfaatkan perang dagang yang mungkin terjadi antara China dan Amerika Serikat.
Presiden terpilih Donald Trump berjanji akan memberlakukan tarif besar atas barang dari China saat ia mulai menjabat. Tarif atas barang impor dari China ke Amerika Serikat diperkirakan akan menguntungkan India, demikian analis memperkirakan, karena perusahaan akan memindahkan produksi ke negara Asia Selatan tersebut untuk menghindari bea masuk.
Desai menggambarkan India sebagai “salah satu kesempatan investasi yang paling menarik, sekuler, dan dapat berkembang secara global.”
Selain geopolitik, Desai menyebut kedaulatan moneter negara ini, peningkatan return on equity, dan peningkatan investasi swasta sebagai alasan untuk berinvestasi.
Inisiatif “Make in India” dari Perdana Menteri Narendra Modi juga telah dianggap oleh analis sebagai keuntungan besar bagi beberapa perusahaan manufaktur India.
Bagi Desai, “salah satu area yang paling menarik adalah kabel, kabel listrik, dan kawat, yang digunakan dalam pengembangan urbanisasi dan proyek infrastruktur di India.”
Ia mengatakan bahwa bisnis-bisnis ini tidak hanya melihat India sebagai “pasar inti,” namun juga berupaya untuk berkembang dan mulai mengekspor.
“Dan mengingat kesulitan yang dialami perusahaan-perusahaan China dari segi ekspor, sejumlah perusahaan India memanfaatkan peluang ini karena pelanggan mencari pendekatan sumber ganda untuk rantai pasokan mereka,” kata Desai.
Optimis terhadap Saham China
Meskipun investor khawatir atas kebijakan “hawkish” China yang dipercepat oleh Trump saat kembali ke kantor, manajer portofolio tersebut mengatakan ketegangan antara AS dan China yang meningkat – serta target pertumbuhan GDP sekitar 5% pada 2025 yang sangat diharapkan dan stimulus fiskal dari Beijing – dapat “memaksa pihak berwenang China, pada dasarnya untuk menghidupkan kembali semangat ekonomi domestik.”
Desai mengatakan bahwa bisnis dengan “kekuatan merek tinggi,” keuntungan kompetitif, dan profitabilitas tinggi adalah yang paling mungkin untuk mendapatkan manfaat dari kemungkinan pemulihan konsumen dalam beberapa tahun mendatang.
Peluang Investasi Menarik di China
“Ini menciptakan peluang yang sangat menarik bagi perusahaan yang telah melihat penurunan valuasi relatif mereka namun sekarang dapat menciptakan prospek yang lebih cerah untuk tahun-tahun mendatang,” katanya, menambahkan bahwa Yum China bisa menjadi pihak yang sangat diuntungkan.
Yum China adalah salah satu restoran cepat saji terbesar di China di bawah payung Yum Brands, yang mencakup KFC, Taco Bell, dan Pizza Hut.
Desai juga memperkirakan bahwa raksasa e-commerce China, JD.com, salah satu dari 10 saham terbesar dalam portofolionya, akan mendapatkan manfaat dari kemungkinan pemulihan konsumen.
18 bulan ke depan, katanya, akan melihat “cerita dividen, pembelian kembali saham, dan pengembalian modal yang sangat kuat muncul di China, seperti yang telah kita lihat sebenarnya di AS selama empat atau lima tahun terakhir.”
